L’essentiel 💶
- Rendement décevant sur les fonds euros : 2,30 % en 2025 sur Cachemire 2, contre 3,50 % chez certains concurrents
- Frais de versement pouvant grimper jusqu’à 5 %
- Service client jugé peu réactif pour les rachats et arbitrages
- Vivaccio n’est plus commercialisé depuis 2022
- Des solutions concrètes existent : rachat, résiliation, transfert
Tu cherches à comprendre les problèmes de l’assurance vie Banque Postale avant de te décider à agir ? Tu n’es pas seul dans ce cas. Entre un rendement décevant, des frais de versement qui pèsent lourd sur le capital et un service client jugé peu réactif, les témoignages se multiplient autour des contrats Cachemire 2 et Vivaccio, assurés par CNP Assurances.
Les principaux problèmes rapportés sur l’assurance vie Banque Postale sont un rendement inférieur à la moyenne du marché (2,30 % en 2025 sur Cachemire 2 contre 3,50 % chez certains concurrents), des frais de versement pouvant atteindre 5 %, et un service client jugé peu réactif pour les rachats et arbitrages.
Dans cet article, on passe en revue les chiffres qui posent problème, contrat par contrat, puis on te donne les leviers concrets pour réagir : racheter, résilier ou transférer ton épargne ailleurs.
Des rendements en retrait par rapport au marché
Sur le fonds euros, les chiffres parlent d’eux-mêmes. Cachemire 2 Série 2 affiche un rendement de 2,30 % en 2024 comme en 2025, tandis que Cachemire Patrimoine passe de 2,30 % à 2,35 % sur la même période. Quant à Vivaccio, contrat retraite qui n’est plus commercialisé depuis 2022, son dernier taux communiqué était de 2,20 % en 2023.
À titre de comparaison, un contrat comme Meilleurtaux Essentiel Vie affichait 3,50 % en 2025. Sur cinq ans, l’écart se creuse encore : Vivaccio cumule 5,77 % de performance, Cachemire 2 8,04 % et Cachemire Patrimoine 7,24 %, quand la moyenne du marché atteint 8,70 %. Concrètement, 10 000 € placés début 2020 sur Vivaccio rapportent 577 € avant fiscalité, contre 625 € sur un simple Livret A — et l’inflation cumulée sur la période, 13,7 %, achève de grignoter le pouvoir d’achat de cette épargne.
Certains bonus de rendement existent bien, jusqu’à 1,50 % de majoration et jusqu’à 1,90 % de bonus « euros sur versement », mais ils sont conditionnés à un investissement en unités de compte (UC). Ce sont des compléments temporaires, pas une amélioration structurelle de la performance du fonds euros.
Des frais parmi les plus élevés du marché
| Contrat | Frais sur versement | Frais de gestion (fonds euros) | Frais de gestion (UC) | Frais d’arbitrage |
|---|---|---|---|---|
| Vivaccio | 5 % | 0,85 % | 0,85 % | 0 à 0,50 % |
| Cachemire 2 Série 2 | 3 % (versement ponctuel) ou 2,5 % (versement régulier) | 0,60 % à 0,85 % | 0,60 % à 0,90 % | 0 % (gratuit hors mandat d’arbitrage à 0,40 %/an) |
| Cachemire Patrimoine Série 2 | 2 % | 0,50 % à 0,75 % | 0,60 % à 0,85 % | 0 % (idem mandat d’arbitrage 0,40 %/an) |
Les frais de gestion sont dégressifs selon ton encours total : 0,85 % jusqu’à 200 000 €, 0,70 % entre 200 001 et 500 000 €, puis 0,60 % au-delà. C’est gratuit en gestion libre standard, mais facturé sous mandat d’arbitrage.
L’essentiel ⚠️
- 1 000 € versés il y a 3 ans avec 5 % de frais de versement (cas Vivaccio) ne valent toujours pas 1 000 € aujourd’hui
- À comparer avec Meilleurtaux Essentiel Vie, qui applique 0 % de frais sur versement
Service client et opérations : les dysfonctionnements les plus cités
Au-delà des chiffres, ce sont surtout les témoignages sur le suivi de compte qui reviennent souvent :
- Aucun conseiller ne suit spécifiquement les comptes d’assurance vie, et il n’existe pas d’alerte automatique en cas de perte
- Des difficultés rapportées pour effectuer un rachat partiel depuis l’espace client en ligne
- Des délais d’attente pour obtenir un rendez-vous avec un conseiller — un témoignage évoque jusqu’à 5 mois
- Des blocages signalés sur les virements et sur l’application Certicode Plus, en particulier pour les clients résidant à l’étranger
- Une valorisation des opérations de gestion effectuée à J+6, contre J+1 ou J+2 chez d’autres assureurs — un désavantage en période de forte volatilité des marchés
- Des retards signalés lors de la modification de la clause bénéficiaire
Ces témoignages ne concernent évidemment pas tous les clients de la même façon, mais ils reviennent assez pour mériter d’être connus avant de souscrire ou de laisser dormir un contrat sans le surveiller.
Vivaccio, Cachemire 2, Cachemire Patrimoine : ce que vaut chaque contrat
Vivaccio
Ce contrat retraite à 6 formules selon l’âge n’est plus commercialisé depuis 2022 : impossible d’y souscrire aujourd’hui, il ne concerne que les détenteurs existants. Sa gamme est limitée à 10 unités de compte seulement, avec 5 % de frais de versement et 0,85 % de frais de gestion — une addition qui pèse lourd face à une performance 5 ans de 5,77 %, sous celle du Livret A sur la même période.
Cachemire 2 Série 2
C’est le contrat cœur de gamme, assuré par CNP Assurances. Il reste accessible dès 70 € en versements réguliers ou 500 € en versement libre pour la gestion intégrale, et 5 000 € pour la gestion libre ou sous mandat d’arbitrage. Il propose une centaine d’unités de compte selon les sources, dont 5 ETF et un seul support immobilier OPCI. Son rendement s’établit à 2,30 % en 2024 comme en 2025, pour des frais de versement de 2,5 à 3 %.
Cachemire Patrimoine Série 2
Réservé aux gros patrimoines, ce contrat exige un versement initial à partir de 100 000 € selon les versions du contrat. En contrepartie, il offre l’éventail le plus large des trois avec 198 unités de compte. Son rendement est passé de 2,30 % en 2024 à 2,35 % en 2025, pour des frais de versement de 2 % et des frais de gestion dégressifs selon l’encours.
Racheter, résilier ou transférer son contrat
Si tu viens de souscrire, tu disposes d’un droit de rétractation de 30 jours après la signature — le moyen le plus simple de revenir en arrière sans complication.
Pour un rachat (retrait), la demande se fait directement auprès de ton conseiller bancaire. Garde à l’esprit que la plus-value reste soumise à la fiscalité de l’assurance vie, même en cas de retrait partiel.
Pour une résiliation complète, il faut envoyer une lettre recommandée avec accusé de réception, accompagnée d’un RIB, du dernier relevé de situation et d’une copie du contrat, à l’adresse suivante : La Banque Postale – Service SRP – 11 rue Bourseul – 75900 Paris CEDEX 15, ou par téléphone au 3639. L’assureur a l’obligation légale de verser les fonds sous 2 mois.
Envie de changer d’assureur sans perdre les avantages fiscaux accumulés ? Un transfert vers un autre assureur permet de conserver l’antériorité fiscale du contrat, mais vérifie au préalable les éventuels frais et conditions de sortie propres à ton contrat actuel.
Faut-il changer d’assureur ? Ce que proposent les alternatives
Certains signaux doivent t’alerter et te pousser à comparer : des frais de versement supérieurs à 2 %, un rendement du fonds euros durablement sous la moyenne du marché, ou une difficulté à obtenir une réponse claire de ton conseiller sur les frais réels appliqués.
À titre d’exemple, Meilleurtaux Essentiel Vie, assuré par La France Mutualiste, affichait 3,50 % de rendement en 2025, 0 % de frais sur versement, un ticket d’entrée à 300 € seulement, plus de 60 unités de compte et plusieurs supports immobiliers (SCPI, SCI, OPCI).
Avant toute souscription ou tout transfert, demande systématiquement plusieurs devis pour comparer objectivement. Et quel que soit le contrat choisi, évite de concentrer toute ton épargne sur un seul support.
Entre rendement en retrait, frais conséquents et service client perfectible, l’assurance vie Banque Postale mérite d’être comparée régulièrement à ce que propose le marché. Prends le temps de vérifier tes chiffres, demande un devis ailleurs, et décide en connaissance de cause.